又有兩家上市公司走到退市結(jié)局，且均為登陸A股超20年的公司。
繼東灃B后，23年前登陸資本市場(chǎng)的*ST大化B成為史上第二家觸及面值退市標(biāo)準(zhǔn)的純B股上市公司。今年上半年，該公司停產(chǎn)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)135天，截至一季末流動(dòng)負(fù)債超7億元，公司股東數(shù)已不足1萬名。截至目前，公司股價(jià)自歷史高點(diǎn)暴跌96%以上。
與此同時(shí)，作為曾經(jīng)的“草漿第一股”、造紙業(yè)龍頭，擁有河南國(guó)企改革名片等眾多光環(huán)的*ST銀鴿23年上市之路也即將畫上句點(diǎn)。截至今年一季度末，公司仍有超過7萬戶的股東數(shù)。
值得一提的是，*ST銀鴿日前在股東大會(huì)上表示公司于6月上旬向上交所申請(qǐng)豁免面值退市，目前看來未能如愿。
*ST大化B、*ST銀鴿即將終止上市
8萬股東夢(mèng)碎
7月2日晚，*ST大化B、*ST銀鴿先后公告，收到上交所關(guān)于公司股票終止上市的決定。兩家公司均是因連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤價(jià)均低于每股面值而被退市。
公告顯示，兩家公司股票將于7月10日進(jìn)入退市整理期交易，預(yù)計(jì)最后交易日期為8月20日。如證券交易日期出現(xiàn)調(diào)整，公司退市整理期最后交易日期隨之順延。退市整理期屆滿后5個(gè)交易日內(nèi)由上交所予以摘牌，公司股票終止上市。
6月8日，自5月12日起已連續(xù)19個(gè)交易日收盤價(jià)低于1元人民幣的*ST大化B收?qǐng)?bào)0.074元/股，標(biāo)志著該股成為繼東灃B退后，史上第二家因觸發(fā)面值退市條件而強(qiáng)制退市的純B股上市公司。次日開市起，*ST大化B便停牌等待上交所“宣判”。
不同于以往的破面退市股，*ST銀鴿在連續(xù)19個(gè)交易日股價(jià)低于1元之后，第20個(gè)交易日市場(chǎng)表現(xiàn)“驚心動(dòng)魄”。
6月9日開盤后，*ST銀鴿股價(jià)在0.97元/股-0.99元/股之間震蕩，當(dāng)市場(chǎng)以為已成定局后，下午2點(diǎn)半后，在一筆買單拉升下*ST銀鴿股價(jià)成功站上1元。收盤前的最后半小時(shí)，*ST銀鴿股價(jià)一度在0.99元/股和1元/股之間僵持，讓逾7萬戶股東手心捏一把汗。
然而最終在一筆巨額賣單砸單下，*ST銀鴿尾盤直線跳水，股價(jià)封死跌停，收于0.92元/股，跌停板上封單26萬手，收盤價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元人民幣。關(guān)鍵日保殼未果，鎖定面值退市。公司股票自6月10日開市起停牌，同樣等待上交所作出是否終止公司股票上市的決定。
截至2020年3月31日，*ST大化B股東戶數(shù)僅為9833戶，不足萬名，戶均持股1.02萬股。
不過*ST銀鴿股東總戶數(shù)仍超過7萬，較2019年年底增加了22.47%。
直到7月2日晚兩家公司雙雙發(fā)布即將終止上市的公告，表明8萬股東最終還是沒等來好消息。
*ST大化B上半年停產(chǎn)135天
公開資料顯示，*ST大化B早在1997年就已上市，屬于基礎(chǔ)化工行業(yè)，主要產(chǎn)品包括純堿、粗銨(農(nóng)業(yè)氯化銨)、精銨及碳酸氫銨，主要生產(chǎn)裝置為同時(shí)生產(chǎn) 60 萬噸純堿及 60 萬噸氯化銨的聯(lián)堿生產(chǎn)裝置。公司主導(dǎo)產(chǎn)品純堿主要的下游行業(yè)為玻璃、冶金、化工等諸多相關(guān)行業(yè)，氯化銨則廣泛用于農(nóng)業(yè)。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，近年來*ST大化B長(zhǎng)期在虧損邊緣，2018年以來公司一直在虧損。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收944.49萬元，同比減少59.35;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損2797.07萬元。2019年、2018年，公司歸母凈利潤(rùn)分別為-2.37億元、-1.39億元，尤其是2018年，公司凈利潤(rùn)同比暴跌581%。
對(duì)此公司在當(dāng)年年報(bào)中表示，公司出現(xiàn)盈利銳減的原因是自當(dāng)年3月起至年末長(zhǎng)期停產(chǎn)檢修，導(dǎo)致公司第二、三、四季度主導(dǎo)產(chǎn)品無產(chǎn)量。
事實(shí)上，到2020年，*ST大化B依然長(zhǎng)期停產(chǎn)。按照公告內(nèi)容統(tǒng)計(jì)，僅今年上半年公司停產(chǎn)時(shí)間就長(zhǎng)達(dá)135天。
主要生產(chǎn)裝置的長(zhǎng)期停產(chǎn)使公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加深，同時(shí)也面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)緊張狀況。一季報(bào)顯示，截至3月31日，公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6954.69萬元，流動(dòng)負(fù)債則高達(dá)7.63億元。
近期，田松申請(qǐng)辭去公司財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。公司2019年披露財(cái)報(bào)顯示，田松稅前薪酬為8.68萬元，未持有公司股份。
股價(jià)較歷史高點(diǎn)暴跌96%
隨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加，*ST大化在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)也不斷下滑。2015年7月，公司股價(jià)曾達(dá)到1.988元/股的歷史高點(diǎn)，進(jìn)入2016年后，公司股價(jià)便進(jìn)入下跌通道，直到目前不足7毛4的價(jià)格，跌幅高達(dá)96.3%。
值得一提的是，此前有投資者在互動(dòng)平臺(tái)留言表示，希望*ST大化B效仿東貝集團(tuán)B轉(zhuǎn)A。*ST大化B 對(duì)此回復(fù)稱，將積極關(guān)注東貝B股“B轉(zhuǎn)A”事項(xiàng)。受此消息影響，*ST大化B股價(jià)連續(xù)兩個(gè)交易日大漲。
不過，5月25日晚，*ST大化B便發(fā)布公告予以澄清。公告指出，“經(jīng)自查，公司目前未有B轉(zhuǎn)A相關(guān)事項(xiàng)。經(jīng)與公司實(shí)控人聯(lián)系詢問，公司未有B轉(zhuǎn)A計(jì)劃安排。”
河南“造紙王”主業(yè)9年虧28億
比起*ST大化B，*ST銀鴿的退市更令人唏噓。
公開資料顯示，*ST銀鴿于1997年登陸A股市場(chǎng)，上市歷史也超過20年，主要從事紙品及紙漿的生產(chǎn)及銷售,，主要產(chǎn)品包括包裝紙、生活用紙和特種紙。公司前身為始建于1967年的漯河第一造紙廠，是河南省規(guī)模最大的造紙企業(yè)之一。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，據(jù)基金君根據(jù)其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年至今10年當(dāng)中，*ST銀鴿共有6年歸母凈利潤(rùn)為虧損狀態(tài)，且其中5年虧損過億。
自2011年以來，銀鴿投資業(yè)績(jī)長(zhǎng)期處于低迷狀態(tài)。財(cái)報(bào)顯示，2011年至2019年，公司僅在2012年、2015年、2017年實(shí)現(xiàn)盈利，扣非凈利潤(rùn)除2017年其余年度均為虧損。在2011年至2019年里，銀鴿投資扣非凈利潤(rùn)合計(jì)虧損超28億元。
2019年，*ST銀鴿虧損額達(dá)6.38億元，為近幾年最高。財(cái)報(bào)顯示，*ST銀鴿報(bào)告期內(nèi)機(jī)制紙產(chǎn)量40.15萬噸，銷量41.24萬噸，產(chǎn)量同比下降24.59%，銷量同比下降23.37%，產(chǎn)量減少的原因主要是包裝紙限產(chǎn)、春節(jié)檢修時(shí)間長(zhǎng)、無廢紙等影響致包裝紙生產(chǎn)期縮短，包裝紙產(chǎn)量同比下降35%;產(chǎn)量減少致銷量同比下降;公司經(jīng)營(yíng)情況呈下滑趨勢(shì)。
今年一季度，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不理想。根據(jù)*ST銀鴿披露的2020年一季報(bào)，公司在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為-6662萬元。
*ST銀鴿也曾頻繁祭出“大招”試圖自救。
2016年，公司原間接控股股東河南能源化工集團(tuán)出讓實(shí)控權(quán)，深圳市鰲迎投資管理有限公司及其實(shí)控人孟平入主，此次重組讓公司股價(jià)在當(dāng)年12月份達(dá)到歷史高點(diǎn)。
2017年以來，伴隨著*ST銀鴿業(yè)績(jī)連年下滑、年報(bào)被出具非標(biāo)審計(jì)意見和被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查等負(fù)面消息曝出，公司股價(jià)一路下跌。與2016年12月12.91元/股的高點(diǎn)相比，三年多時(shí)間里*ST銀鴿股價(jià)暴跌93%，近200億市值蒸發(fā)。
淪為仙股又遭立案調(diào)查
由于2018、2019年連續(xù)兩年歸屬凈利潤(rùn)為負(fù)值，并且2019年年報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，*ST銀鴿在今年4月30日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡(jiǎn)稱由“銀鴿投資”變更為“*ST銀鴿”。
4月30日復(fù)牌后，*ST銀鴿便開啟了“一”字跌停模式。
4月30日至5月12日，*ST銀鴿連續(xù)6天一字跌停。5月13日，*ST銀鴿收跌2.94%，當(dāng)日收盤價(jià)0.99元/股，首度邁入仙姑行列，之后，*ST銀鴿股價(jià)仍在不斷走低，難回1元以上。
“屋漏又逢連夜雨”。5月15日，公司發(fā)布公告稱，日前收到了證監(jiān)會(huì)的一紙立案調(diào)查通知書。5月15日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)銀鴿投資進(jìn)行立案調(diào)查。之后的5月18日至21日，公司再度連收4個(gè)“一”字跌停板。
被調(diào)查背后，*ST銀鴿涉嫌違規(guī)擔(dān)保。早在4月7日，河南證監(jiān)局對(duì)銀鴿投資出具警示函，上市公司作為擔(dān)保人與某銀行簽訂的6.99億元擔(dān)保，已確認(rèn)未履行信披義務(wù)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，河南證監(jiān)局決定對(duì)銀鴿投資實(shí)施出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。
同時(shí)，河南證監(jiān)局也對(duì)銀鴿投資董事長(zhǎng)顧琦、董事會(huì)秘書邢之恒開出警示函，認(rèn)為其在履職過程中未勤勉盡責(zé)。
5月11日，因信披違規(guī)、內(nèi)控存在缺陷，上交所對(duì)*ST銀鴿及董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘、審計(jì)委員會(huì)召集人等4名高管予以通報(bào)批評(píng)并記入上市公司誠(chéng)信檔案。
多舉措自救未果
5月22日，市場(chǎng)有消息稱，*ST銀鴿公告稱將有地方國(guó)資介入，已經(jīng)初步形成針對(duì)銀鴿集團(tuán)紓困方案。
據(jù)了解，長(zhǎng)城資產(chǎn)將為銀鴿集團(tuán)及*ST銀鴿提供綜合金融服務(wù)、協(xié)助化解債務(wù)危機(jī)。6月3日，*ST銀鴿公告稱，公司關(guān)注到有媒體發(fā)布了關(guān)于公司第三大股東漯河發(fā)投開始通過二級(jí)市場(chǎng)增持公司股票的報(bào)道。
3日晚間，上交所就此發(fā)問詢函。*ST銀鴿6月4日回復(fù)稱，經(jīng)向漯河發(fā)投核實(shí)，漯河發(fā)投擬自6月2日起持續(xù)6個(gè)月內(nèi)，通過二級(jí)市場(chǎng)增持銀鴿投資股份，擬增持資金不低于2000萬元，不高于1億元。
*ST銀鴿之后幾個(gè)交易日股價(jià)迎來一波反彈，但仍未能守住其1元面值的股價(jià)紅線。6月5日、6月8日、6月9日最后三個(gè)保殼關(guān)鍵日，ST銀鴿股價(jià)幾度起伏，離保殼成功僅一步之遙，但最終仍然落空。
值得一提的是，6月29日下午，*ST銀鴿的股東大會(huì)終于在延期后正式召開。公司董事長(zhǎng)助理、前董秘邢之恒透露，公司已于6月10日向上交所遞交了申訴申請(qǐng)，要求豁免退市。目前看來，這個(gè)申請(qǐng)并未獲得監(jiān)管層認(rèn)可。
大量資金遭凍結(jié)
公司及子公司共計(jì)61個(gè)銀行賬戶，截止2019年末，貨幣資金余額共計(jì)約1.87億元。法院凍結(jié)金額共計(jì)約7572.43萬元，占貨幣資金比例為40.59%，截止2020年4月，實(shí)際凍結(jié)金額約3110.53元，占貨幣資金比例為16.67%。
此外，根據(jù)公告，由于公司未能兌付票面金額為4.0008億元的電子商業(yè)承兌匯票，北京通冠已對(duì)公司提起訴訟。
6月11日，銀鴿集團(tuán)收到《中國(guó)結(jié)算上海分公司股權(quán)司法凍結(jié)及司法劃轉(zhuǎn)通知》(2020司凍0610-02號(hào))、《北京市第一中級(jí)人民法院協(xié)助執(zhí)行通知書》(【2020】京01民初79號(hào))，獲悉公司控股股東銀鴿集團(tuán)所持公司股份被輪候凍結(jié)，本次股份被凍結(jié)股份數(shù)量7.68870054億股，占公司總股本比例47.35%。
