新三板精選層打新來(lái)了，很多朋友躍躍欲試。集思錄也更新了新股申購(gòu)信息(藍(lán)色的三開(kāi)頭的為新三板精選層新股)，7月1日和7月2日將有5只新三板精選層新股申購(gòu)。
新三板新股
新三板分層后，門檻大幅降低，精選層門檻是從之前門檻500萬(wàn)直接降到100萬(wàn)，創(chuàng)新層是150萬(wàn)，而基礎(chǔ)層是200萬(wàn)，目前精選層開(kāi)戶戶數(shù)超過(guò)100萬(wàn)，而且還在增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)7月份達(dá)到120萬(wàn)戶，
精選層打新號(hào)稱小IPO，實(shí)際上是一種股票增發(fā)，因?yàn)榘l(fā)行的公司實(shí)際上已經(jīng)在新三板創(chuàng)新層掛牌一年以上了，申請(qǐng)進(jìn)入精選層是為了融資，還有以后轉(zhuǎn)到主板上市(精選層掛牌一年后可轉(zhuǎn)到主板上市)，因?yàn)樾氯搴椭靼宓墓乐挡钍沟闷渲写嬖谝恍┨桌麢C(jī)會(huì)。
我們得仔細(xì)了解，新三板精選層打新的規(guī)則，來(lái)考慮投資策略，這里主要講下精選層網(wǎng)上申購(gòu)
01 特點(diǎn)
精選層網(wǎng)上申購(gòu)具有三大特點(diǎn)。一是比例配售，申購(gòu)越多，獲配越多。二是化零為整，時(shí)間優(yōu)先，申購(gòu)時(shí)間靠前的，獲配概率高。三是現(xiàn)金打新，無(wú)市值要求，設(shè)置較大申購(gòu)數(shù)量區(qū)間。
02 比例配售、時(shí)間優(yōu)先
新三板公開(kāi)發(fā)行充分考慮中小投資者的參與意愿，對(duì)于參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時(shí)，實(shí)施比例配售。按照其有效申購(gòu)數(shù)量和本次股票發(fā)行總量計(jì)算獲得配售股票的數(shù)量，較大程度上實(shí)現(xiàn)“申者有其股”，提升投資者申購(gòu)效率和獲配范圍。比例配售最小配售單位為100股，獲配股份后不足100股的部分，暫不做配售。匯總后按時(shí)間優(yōu)先原則向每個(gè)投資者依次配售100股，直至無(wú)剩余股票。
舉例來(lái)說(shuō)，發(fā)行人網(wǎng)上發(fā)行股份2000萬(wàn)股，網(wǎng)上投資者認(rèn)購(gòu)總量2億股，則配售比例為：2000萬(wàn)/2億=0.1，投資者A申購(gòu)2萬(wàn)股，按照配售比例計(jì)算，應(yīng)獲配,0.1*2萬(wàn)=2000股;投資者B申購(gòu)1900股，按照配售比例計(jì)算，應(yīng)獲配0.1*1900=190股，先配售100股，不足100股的部分90股待匯總后作第二輪配售，按照時(shí)間優(yōu)先原則依次配售100股。投資者C1~C11十一名投資者按時(shí)間先后分別申購(gòu)100股，按照配售比例計(jì)算每人應(yīng)獲配0.1*100=10股，不足100股，暫不分配，匯總后作第二輪配售，現(xiàn)在投資者B、C1~C11一共12名投資者未分配的零股匯總一共200股，在這12名投資者中每人100股依次配售給申購(gòu)時(shí)間最早的兩名投資者。如果投資者B的申購(gòu)時(shí)間靠前，獲得第二輪配售，加上第一輪配售的100股，B最終獲配200股;如果申購(gòu)時(shí)間靠后，未獲得第二輪配售，B最終獲配100股。
03 現(xiàn)金打新
新三板精選層“打新”時(shí)無(wú)存量持倉(cāng)市值要求，但要全額繳付申購(gòu)資金，待獲配股數(shù)確定后退回多繳款項(xiàng)，繳款至退款之間間隔約兩個(gè)交易日。網(wǎng)上投資者參與申購(gòu)可以按照申購(gòu)意愿與資金量大小自由決定申購(gòu)數(shù)量，單筆申購(gòu)數(shù)量最低為100股，最高可達(dá)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的5%，盡可能滿足不同投資者的投資訴求，提高網(wǎng)上申購(gòu)自由度。
04 策略分析
首先是先開(kāi)通權(quán)限，精選層目前需要100萬(wàn)市值滿足10天以上就可以開(kāi)通(具體咨詢?nèi)炭蛻艚?jīng)理)
采取的申購(gòu)策略主要有兩種：一種是拼手速，做一手黨，每個(gè)新股申購(gòu)一手，這樣的話如果中簽，收益率將非常高，這里面不但有運(yùn)氣還有網(wǎng)速，手速的問(wèn)題。
還有第二種策略：集中資金打新，這樣的至少需要資金量在20萬(wàn)以上的能夠明顯提升中簽率，具體收益率要根據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)觀察，假如上市后漲幅100%，收益率可能會(huì)低于年化10%，如果是這樣的收益確實(shí)有點(diǎn)低了。但確實(shí)是一種低風(fēng)險(xiǎn)投資
其實(shí)新三板精選層打新類似港股打新，也是分為一手黨和融資黨，一手黨如果運(yùn)氣好和手速快，當(dāng)然收益最高，而資金黨就要靠雄厚的資金來(lái)提高中簽率了。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
精選層新股跟A股最大的不同是，精選層發(fā)行之前，其股票已經(jīng)在創(chuàng)新層至少掛牌交易過(guò)一年，精選層發(fā)行后，之前掛牌時(shí)買入的股東并沒(méi)有限售政策，跟A股上市后只有買盤沒(méi)有賣盤不同，這些原股東可能會(huì)成為新股上市時(shí)的拋壓
所以其最后誰(shuí)來(lái)接盤確實(shí)是一個(gè)問(wèn)題，真正的漲幅多少還要看市場(chǎng)表現(xiàn)。
而且精選層轉(zhuǎn)板也是一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，只是說(shuō)掛牌滿一年具備轉(zhuǎn)版條件，而最后能否轉(zhuǎn)板，什么時(shí)候轉(zhuǎn)板的時(shí)間也不確定，如果市場(chǎng)估值炒得和主板一樣高，也就沒(méi)有套利空間了。
新三板打新是一個(gè)新事物，我們還需要在實(shí)踐中研究其規(guī)則，能夠參與的朋友盡量參與，拓展自己的投資能力圈。
